แม่เหล็กตัวเลือกไบนารี

For หลายชั้นเรียนของตัวเลือกแบบดั้งเดิมเทคนิคการประเมินมูลค่าเป็นยากเพราะความซับซ้อนของเครื่องดนตรีในกรณีเหล่านี้เป็นวิธีการที่มอนติคาร์มักจะอาจจะมีประโยชน์แทนที่จะพยายามที่จะแก้สมการของการเคลื่อนไหวที่อธิบายถึงค่าตัวเลือกในความสัมพันธ์กับราคา Securitys พื้นฐานรูปแบบมอนติคาร์โลที่ใช้ในการสร้างแบบจำลองเส้นทางแบบสุ่มของราคาสินทรัพย์อ้างอิงแต่ละซึ่งส่งผลให้ผลตอบแทนสำหรับตัวเลือกค่าเฉลี่ยของผลตอบแทนเ​​หล่านี้สามารถที่จะให้ผลผลิตที่ลดค่าความคาดหวังสำหรับตัวเลือก25 หมายเหตุ แต่แม้จะมีความยืดหยุ่นที่โดยใช้การจำลองสำหรับตัวเลือกสไตล์อเมริกันจะค่อนข้างซับซ้อนมากขึ้นกว่าตาข่ายตามสมการ models. The ใช้ในการจำลองตัวเลือกจะแสดงมักจะเป็นสมการเชิงอนุพันธ์ (ดูตัวอย่างสม BlackScholes)เมื่อแสดงในรูปแบบนี้เป็นรูปแบบที่แตกต่างกันแน่นอนที่จะได้รับและการประเมินมูลค่าที่ได้รับจำนวนของการใช้วิธีการที่แตกต่างกันแน่นอนที่มีอยู่สำหรับการประเมินค่าตัวเลือกรวมถึงความแตกต่างอย่างชัดเจนแน่นอนความแตกต่างแน่นอนนัยและวิธีการหมุน-นิโคลสันตัวเลือกต้นไม้ Trinomial แบบการกำหนดราคาที่สามารถแสดงให้เห็นว่าเป็นโปรแกรมที่เรียบง่ายของวิธีการที่แตกต่างกันอย่างชัดเจนแน่นอนแม้ว่าวิธีการที่แตกต่างกันแน่นอนมีความซับซ้อนทางคณิตศาสตร์จะเป็นประโยชน์โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่จะถือว่าการเปลี่ยนแปลงเมื่อเวลาผ่านไปใน inputs160 รูปแบบเช่นอัตราเงินปันผลตอบแทนความเสี่ยงอัตราฟรีหรือความผันผวนหรือการรวมกันของ these160 ที่ไม่ซูฮกในรูปแบบปิดบางส่วน

ตัวเลขการใช้งานอื่น ๆ ที่ได้รับการใช้ในการเลือกค่ารวมถึงวิธีการองค์ประกอบ จำกัดนอกจากนี้อัตราสั้นรุ่นต่างๆได้รับการพัฒนาสำหรับการประเมินมูลค่าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยที่ตัวเลือกตราสารหนี้และ swaptionsเหล่านี้ในทำนองเดียวกันอนุญาตให้มีการปิดรูปแบบตาข่ายที่ใช้และการสร้างแบบจำลองการจำลองที่ใช้มีข้อได้เปรียบที่สอดคล้องกันและ considerations. As ด้วยหลักทรัพย์ทุกตัวเลือกการซื้อขายมีความเสี่ยงของค่าตัวเลือกการเปลี่ยนแปลงเมื่อเวลาผ่านไปแต่แตกต่างจากหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมผลตอบแทนจากการถือเป็นตัวเลือกที่แตกต่างกันที่ไม่เป็นเส้นตรงกับค่าของปัจจัยพื้นฐานและอื่น ๆดังนั้นความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกถือมีความซับซ้อนมากขึ้นในการทำความเข้าใจและ predict. Thus ที่จุดใด ๆ ในเวลาหนึ่งสามารถประเมินความเสี่ยงในการถือครองตัวเลือกโดยการคำนวณค่าพารามิเตอร์ป้องกันความเสี่ยงและการประเมินแล้วคาดว่าการเปลี่ยนแปลงในปัจจัยการผลิตรุ่นที่,และให้การเปลี่ยนแปลงในค่าเหล่านี้มีขนาดเล็กเทคนิคนี้สามารถนำมาใช้อย่างมีประสิทธิภาพในการทำความเข้าใจและการบริหารจัดการความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกมาตรฐานยกตัวอย่างเช่นการชดเชยโดยการถือหุ้นในตัวเลือกที่มีปริมาณของหุ้นพื้นฐานที่ผู้ประกอบการสามารถสร้างผลงานที่สามเหลี่ยมปากแม่น้ำที่เป็นกลางที่มีการป้องกันความเสี่ยงจากการสูญเสียการเปลี่ยนแปลงเล็ก ๆ ในราคา underlyingsสูตรไวราคาที่สอดคล้องกันสำหรับผลงานนี้คือตัวเลือกที่โทรสิ้นสุดใน 99 วัน 100 หุ้นของหุ้น XYZ ถูกฟาดที่ 50 กับ XYZ ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 48 ด้วยความตระหนักถึงความผันผวนในอนาคตตลอดอายุของตัวเลือกประมาณ 25 ที่มูลค่าทางทฤษฎีของตัวเลือกคือ 1.89พารามิเตอร์ที่มีการป้องกันความเสี่ยง (0.439, 0.0631, 9.6 และ 0.022) ตามลำดับสมมติว่าในวันรุ่งขึ้นหุ้น XYZ เพิ่มขึ้นถึง 48.5 และความผันผวนตกลงไป 23.5เราสามารถคำนวณค่าประมาณของตัวเลือกการโทรโดยใช้พารามิเตอร์ป้องกันความเสี่ยงไปยังปัจจัยการผลิตรูปแบบใหม่ภายใต้สถานการณ์นี้ค่าของการเพิ่มตัวเลือกโดย 0.0614-1.9514 ตระหนักถึงกำไร 6.14โปรดทราบว่าสำหรับผลงานของเดลต้าที่เป็นกลางโดยผู้ประกอบการค้าได้ขายยัง 44 หุ้นของหุ้น XYZ เป็นป้องกันความเสี่ยงที่มีผลขาดทุนสุทธิภายใต้สถานการณ์เดียวกันจะเป็น (15.86).a สถานการณ์พิเศษที่เรียกว่ามีความเสี่ยงขาสามารถเกิดขึ้นเมื่อปิดพื้นฐานหรือที่ใกล้เคียงกับตัวเลือกตีมูลค่าในวันสุดท้ายเลือกที่มีการซื้อขายก่อนที่จะหมดอายุนักเขียนตัวเลือก (ผู้ขาย) อาจไม่ทราบด้วยความมั่นใจหรือไม่ว่าตัวเลือกที่จริงจะใช้สิทธิหรือได้รับอนุญาตจะหมดอายุไร้ค่าดังนั้นนักเขียนตัวเลือกที่อาจจะจบลงด้วยการที่มีขนาดใหญ่ตำแหน่งที่เหลือที่ไม่พึงประสงค์ในพื้นฐานเมื่อตลาดเปิดในวันซื้อขายวันถัดไปหลังจากวันหมดอายุโดยไม่คำนึงถึงความพยายามที่ดีที่สุดของเขาหรือเธอเพื่อหลีกเลี่ยงเช่น residual. A เพิ่มเติมมักจะละเลยความเสี่ยงในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเช่นตัวเลือกคือความเสี่ยงในสัญญาตัวเลือกที่มีความเสี่ยงนี้คือการที่ผู้ขายเคยชินขายหรือซื้อหุ้นอ้างอิง ณ วันที่ตกลงกันความเสี่ยงที่จะลดลงโดยใช้ตัวกลางทางการเงินที่แข็งแกร่งสามารถที่จะทำให้การค้าที่ดี แต่ในความหวาดกลัวหรือความผิดพลาดที่สำคัญจำนวนของค่าเริ่มต้นสามารถครอบงำแม้ intermediaries. In การเงินที่แข็งแกร่งเป็นตัวเลือกไบนารีคือประเภทของตัวเลือกที่ผลตอบแทนที่สามารถใช้เวลาเพียงสองผลลัพธ์ที่เป็นไปทั้งบางการเงินจำนวนคงที่ (หรือปริมาณที่กำหนดไว้ล่วงหน้าได้อย่างแม่นยำหรือหน่วยงานของสินทรัพย์บางส่วน) หรืออะไรเลย (ตรงกันข้ามกับตัวเลือกทางการเงินธรรมดาที่มักจะมีคลื่นความถี่อย่างต่อเนื่องของผลตอบแทน)ทั้งสองประเภทหลักของตัวเลือกไบนารีเป็นเงินสดหรือไม่มีอะไรตัวเลือกไบนารีและสินทรัพย์หรือไม่มีอะไรตัวเลือกไบนารีเงินสดหรือไม่มีอะไรตัวเลือกไบนารีจ่ายบางส่วนจำนวนเงินที่คงที่ของเงินสดถ้าตัวเลือกที่จะหมดอายุในที่เงินในขณะที่สินทรัพย์หรือไม่มีอะไรจ่ายค่าของการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานพวกเขาจะเรียกว่าตัวเลือกทั้งหมดหรือไม่มีอะไรตัวเลือกแบบดิจิตอล (พบมากในอัตราแลกเปลี่ยน / อัตราดอกเบี้ยที่ตลาด) และผลตอบแทนคงที่ตัวเลือก (FROs) (บนอเมริกันตลาดหลักทรัพย์)1For ตัวอย่างเช่นซื้อสินค้าที่ทำจากตัวเลือกไบนารีเงิ​​นสดหรือไม่มีอะไรสาย XYZ คณะหุ้นหลงที่ 100 ที่มีผลตอบแทนไบนารี 1,000แล้วถ้า ณ วันที่ครบกำหนดอนาคตมักจะเรียกว่าวันหมดอายุหุ้นการซื้อขายที่สูงกว่า 100 1,000 จะได้รับถ้าราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายต่ำกว่า 100 ไม่มีเงินจะได้รับและถ้าหุ้นมีการซื้อขายที่ 100 เงินจะถูกส่งกลับไปยังค่า purchaser.